핵심 요약
미국의 한 75세 부부가 주식 약 15억원과 현금성 자산 4억2500만원을 보유한 상황에서 현금이 너무 많은 것 아니냐는 고민을 던졌다. 이는 노후 자산배분에서 현금 비중을 어떻게 잡아야 하는가라는 보편적 질문으로, 한국 은퇴 세대에게도 그대로 적용되는 문제다.
무슨 일인가
사연 속 부부는 부채가 없고, 배우자가 은퇴 후 급여의 80%를 연금 형태로 받게 된다고 밝혔다. 전체 자산 약 19억원 가운데 현금성 자산이 22% 수준이다.
표면적으로는 현금 비중이 다소 높아 보이지만, 안정적인 연금 소득이 보장돼 있다는 점이 핵심 변수다. 매달 들어오는 현금흐름이 탄탄하면 비상용 현금을 과도하게 쌓아둘 필요가 줄어들기 때문이다.
배경과 맥락
전통적으로 노후 자산배분은 안정성과 수익성의 균형 문제로 다뤄진다. 현금은 시장 급락기에 손실을 막아주는 방패이자 생활비 인출 시 주식을 헐값에 팔지 않게 해주는 완충 장치다. 다만 현금은 물가 상승률을 따라가지 못해 장기적으로는 구매력이 줄어드는 약점이 있다.
특히 75세라는 연령은 기대여명이 아직 10년 이상 남아 인플레이션 위험을 무시할 수 없는 구간이다. 너무 보수적으로 현금만 쌓으면 노후 후반기 구매력 손실이라는 또 다른 위험을 떠안게 된다.
