토스증권, 연금저축계좌 출시…수익률 아닌 절세액 미리보기로 승부수

한눈에

토스증권이 첫 절세 상품으로 연금저축계좌를 내놨다. 예상 세액공제 금액을 미리 계산해 보여주는 기능과 자동 적립 투자 서비스가 핵심이다. 상품 자체의 수익률 경쟁이 아니라 접근성으로 연금 시장에 진입했다는 점에서, 기존 대형 증권사가 오래 지켜온 연금 고객 유치 구도에 새 변수가 생겼다.

왜 지금 중요한가

토스증권이 꺼내든 무기가 수익률표가 아니라 예상 절세액 미리보기라는 점부터 짚어야 한다. 연금저축계좌는 연 600만원까지 납입액의 13.2~16.5퍼센트를 세액공제로 돌려받는 상품이다. 그런데 이 혜택은 매년 초 국세청 정산 때가 돼서야 체감되는 게 보통이었다. 토스증권은 이걸 가입 화면에서 바로 숫자로 보여주겠다는 것이다. 상품 설계가 아니라 인터페이스로 승부를 걸었다는 신호이고, 이는 역설적으로 초기 진입자가 펀드 라인업이나 운용 트랙레코드로는 아직 기존 강자와 정면 승부하기 어렵다는 방증이기도 하다.

연금저축과 IRP 시장은 그동안 미래에셋증권, 삼성증권, NH투자증권 등 대형 증권사가 적립금 규모로 상위권을 지켜온 영역이다. 이들의 경쟁력은 세제 혜택 계산이 아니라 장기 운용 성과와 다양한 펀드·ETF 라인업에서 나온다. 토스증권이 쉬운 가입과 눈에 보이는 절세액으로 특히 20대·30대 신규 가입자를 먼저 흡수한다면, 기존 강자들도 UX 투자와 수수료 경쟁으로 맞대응할 유인이 생긴다. 증권업 전반의 고객 유치 비용이 오르는 방향이다.

다만 반대 시나리오도 뚜렷하다. 연금저축계좌는 중도 해지 시 그동안 받은 세액공제분을 기타소득세로 다시 뱉어내야 하는 락인 구조다. 편의성만으로는 기존 가입자의 계좌 이전을 끌어내기 어렵다는 뜻이다. 결국 이번 상품의 승부처는 신규 개설 수요를 얼마나 빨리, 얼마나 많이 가져가느냐이지, 기존 강자의 적립금을 빼앗는 게 아니다. 초기 유치 자산 규모가 기대에 못 미치면 반짝 화제성으로 끝날 가능성도 열어둬야 한다.

자주 묻는 질문

• 연금저축계좌 세액공제는 얼마나 되나? 연 600만원 납입 한도 안에서 총급여 5500만원 이하는 16.5퍼센트, 초과 구간은 13.2퍼센트를 세액공제로 돌려받는다.
• 토스증권 상품이 기존 증권사와 다른 점은? 예상 절세액을 가입 단계에서 바로 계산해 보여주고, 자동 적립 투자로 매수 시점을 자동화했다.
• 세액공제를 받으려면 언제까지 납입해야 하나? 해당 연도 세액공제는 12월 말까지의 납입분을 기준으로 정산된다.
• 중도 해지하면 어떻게 되나? 그동안 세액공제를 받은 금액에 대해 기타소득세가 부과돼 실질 수익률이 크게 낮아질 수 있다.

관련 종목·섹터 영향

• 미래에셋증권. 연금 자산 적립금 규모에서 오랫동안 선두를 지켜온 만큼, 신규 유입 경쟁이 격화되면 마케팅과 UX 투자 비용 부담이 먼저 온다.
• 삼성증권. 우량 자산가와 장기 고객 기반이 강점이지만, 토스증권처럼 진입장벽을 낮춘 앱 경쟁이 젊은 층 신규 계좌 유치를 잠식할 수 있다.
• NH투자증권. 연금 특화 상품과 은행 창구 연계가 강점인데, 비대면과 모바일 가입 편의성에서는 핀테크 증권사와 격차를 좁혀야 하는 처지다.
• 키움증권. 리테일 트레이딩 앱 경쟁력이 자산이지만, 연금 영역에서는 토스증권과 비슷한 간편함 포지셔닝이 겹쳐 직접적인 고객 쟁탈전 상대가 될 수 있다.

투자 시 유의점

• 토스증권을 운영하는 비바리퍼블리카는 비상장사다. 이번 이슈로 직접 투자할 수 있는 종목은 아니며, 상장 증권사들의 반사적 경쟁 영향으로 접근해야 한다.
• 연금저축계좌는 세제 혜택이 핵심이지, 단기 트레이딩 상품이 아니다. 신규 유입 속도가 증권사 실적에 반영되기까지는 시간이 걸린다.
• 증권업계 전반의 고객 유치 경쟁이 수수료 인하나 이벤트성 비용 지출로 번지면, 단기적으로는 증권주 밸류에이션에 부담 요인이 될 수 있다.
• 연금 자산은 락인 성격이 강해, 토스증권의 실제 순유입 규모는 다음 분기 이후 각 증권사 연금 적립금 공시를 통해 확인해야 한다.

종합 전망

낙관적으로 보면, 연금 계좌 개설 문턱을 낮추는 시도 자체가 시장 파이를 키우는 효과를 낼 수 있다. 그동안 세액공제 혜택을 몰라 연금저축을 미뤄온 잠재 가입자가 이번 기능을 계기로 시장에 처음 들어온다면, 이는 특정 증권사만의 승부가 아니라 업계 전체 적립금 성장으로 이어진다. 반대로, 편의성 경쟁이 수수료와 이벤트 출혈 경쟁으로 흐른다면 신규 진입자와 기존 강자 모두의 수익성이 함께 깎이는 결과로 이어질 수 있다. 다음 확인 지점은 각 증권사가 발표할 분기별 연금저축과 IRP 적립금 증감 공시, 그리고 토스증권이 후속으로 채워 넣을 펀드와 ETF 라인업이다. 인터페이스로 연 문을 상품력으로 지키느냐가 다음 단계를 결정한다.

실시간 데이터로 본 미래에셋증권

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※ 시세·외국인/기관 수급 데이터는 한국투자증권(KIS) 제공이며, 발행 시점 기준입니다.

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