Ray Dalio
레이 달리오
투자가 · 원칙 설계자 · 1949–
경제를 반복되는 기계와 피드백 시스템으로 바라보고, 판단을 기록 가능한 원칙으로 바꾼 투자자입니다.
SIGNATURE LENS
고통스러운 오류도 원인을 기록하고 원칙으로 바꾸면 다음 판단의 자산이 된다.
CORE IDEA
실패를 기록하면 감정이 원칙으로 전환된다.
레이 달리오의 원칙으로 오늘의 시장을 읽는 포커스 분석
인물의 원칙을 그날의 지수·환율·뉴스에 연결해, 무엇을 보고 무엇을 제외해야 하는지 정리합니다. 이 인물의 첫 회차가 준비되는 대로 이 자리에 열립니다.
전문 무료 공개 · 수치는 모두 실측 데이터에서만 인용합니다.
원칙화
반복되는 상황의 판단 기준을 문장과 시스템으로 남깁니다.
급진적 진실
불편한 사실을 숨기지 않고 의사결정의 입력값으로 사용합니다.
분산
서로 다른 경제 환경에서 견디는 자산 조합을 중시합니다.
02 / DECISION PROCESS
이 사람은 어떻게 판단하는가
결과를 흉내 내기보다 판단이 만들어지는 순서를 해체했습니다.
판단 단계
검토 사례
근거 묶음
- 01
경제 현상을 원인과 결과의 반복 시스템으로 그린다.
- 02
판단 당시의 기대·근거·확률을 기록한다.
- 03
결과가 다르면 사람을 탓하기 전에 원칙과 과정의 결함을 찾는다.
- 04
서로 다른 환경에서 수익원이 겹치지 않도록 분산한다.
- 05
검증된 원칙은 체크리스트·알고리즘으로 반복 적용한다.
CHECK 1
내 예상과 반대 결과가 나올 조건은?
CHECK 2
포트폴리오의 이름이 아니라 실제 위험 요인은 몇 개인가?
CHECK 3
이번 오류를 다음 판단 규칙으로 어떻게 바꿀 것인가?
CHECK 4
누가 반대 의견을 말해도 불이익이 없는 구조인가?
03 / CASE FILES
1982
채무위기 오판
멕시코 디폴트 이후 경기 붕괴를 예상했지만 미국 시장은 상승했고 회사는 큰 위기를 겪었습니다.
→ 강한 확신도 틀릴 수 있으므로 생존 구조가 우선이다.
1990s–
All Weather
성장·물가 환경별 위험 기여를 분산하는 포트폴리오 개념을 발전시켰습니다.
→ 자산 수가 아니라 위험 원천을 분산한다.
Bridgewater 문화
Idea meritocracy
투명한 피드백과 신뢰도 가중 의사결정을 제도화하려 했습니다.
→ 정확성을 높이는 문화도 인간 비용과 균형이 필요하다.
Bridgewater Associates 공개 주식 포트폴리오
SEC 13F 공시Bridgewater의 13F 공시이며 레이 달리오 개인 계좌가 아닙니다. 달리오는 창업자이지만 현재 공시 종목을 그가 직접 선택했다고 볼 수 없습니다. 파생상품·채권·통화·숏 포지션은 13F 범위 밖일 수 있습니다.
- 표시 종목
- 5
- 합산 비중
- 33.7%
- 최대 비중
- 16.3%
ALLOCATION MAP
13F 총액에서 각 종목이 차지하는 근사 비중
MANAGER
Bridgewater Associates, LP
REPORT DATE
2026-06-30
13F VALUE
$24.4B
SPDR S&P 500 ETF
SPY
$4.0B
iShares ETFs
IVV 외
$2.5B
NVIDIA
NVDA
$773.6M
Alphabet
GOOGL/GOOG
$498.7M
Broadcom
AVGO
$497.8M
공시일 2026-08-14 · 13F 총액 기준 근사 비중
”“고통과 성찰을 연결하면 진전이 된다.”
”“현실이 어떻게 작동하는지 이해하고 함께 움직여라.”
06 / TIMELINE
Bridgewater Associates 설립
금융위기 전후 거시경제 시스템 접근으로 주목
Principles 출간
07 / SOURCE LEDGER
근거를 직접 확인하세요
해석과 사실을 구분할 수 있도록 원문 자료를 함께 제공합니다.
대표 문장에는 직접 인용과 공개 발언의 관점 요약이 함께 포함될 수 있습니다. 보유현황은 공시 시점의 스냅샷이며 현재 개인 보유와 동일하지 않습니다.
08 / APPLY TODAY
다른 인물5분 적용
최근 후회한 결정 하나를 기대·결과·놓친 신호 세 칸으로 복기하세요.
오늘의 질문
이번 실패가 다음 결정의 규칙으로 남긴 것은 무엇인가?