팔란티어, 연매출 전망 또 높였다…상업 매출이 정부 첫 추월

팔란티어 연매출 전망, 상업 시장이 바꾼 숫자

팔란티어테크놀로지스가 올해 연간 매출 전망치를 85억3000만~85억3400만달러로 높였다. 2일(현지시간) 블룸버그통신 보도 기준으로 기존 전망은 81억5000만~81억5800만달러였다. 투자자가 읽어야 할 변화는 전망 상향 자체보다 미국 상업 부문이 정부 부문을 처음 넘어섰다는 점이다.

연간 전망의 원화 환산액도 기존 10조9806억원에서 11조4868억원으로 올라갔다. 팔란티어의 3분기 매출은 23억1000만달러로 전년 동기 대비 96% 증가했고, 조정 주당순이익은 44센트였다. AI 소프트웨어 수요가 기대에 머물지 않고 매출과 이익 지표에 함께 반영됐다는 뜻이다.

미국 상업 매출이 정부 매출을 처음 추월했다

전자신문 SW가 전한 팔란티어의 3분기 미국 상업 부문 매출은 9억8400만달러로 전년 동기 대비 148% 늘었다. 같은 기간 미국 정부 부문은 9억5300만달러로 96% 증가했다. 상업 부문이 정부 부문을 앞선 것은 창사 이래 처음이다.

이 숫자가 투자 판단에 닿는 지점은 매출 성장의 축이 하나 더 선명해졌다는 데 있다. 미국 상업 부문 매출이 정부 부문보다 커진 구조를 유지하면 연간 전망 상향의 질도 강해진다. 반대로 다음 실적에서 상업 부문 성장세가 꺾이면 이번 재평가 논리는 먼저 흔들린다.

계약의 크기도 함께 봐야 한다. 팔란티어는 3분기에 계약 규모 1000만달러 이상인 계약을 64건 체결했다. 올해 미국 상업 부문 매출은 35억5900만달러를 초과하고 전년 대비 최소 143% 증가할 것으로 제시됐다. 개별 계약 상대방과 조건은 공개된 자료에서 확인되지 않아 계약 건수를 그대로 미래 매출로 환산할 근거는 없다.

강세와 약세를 가르는 조건

강세 시나리오는 상업 부문의 고성장이 이어지고 4분기 매출이 팔란티어가 제시한 26억5000만달러에 도달하는 경우다. 연간 매출이 상향 범위에 들어오면 기업 AI 수요가 실제 매출로 전환되고 있다는 해석에 힘이 붙는다. 알렉스 카프는 거대언어모델 등장 전부터 개발한 소버린 AI 솔루션의 미국 내 수요가 폭발적이며 충족되지 않았다고 밝혔다.

약세 조건도 분명하다. 전망치는 달성된 실적이 아니며, 향후 시장 가격이나 기업가치 변화도 자료만으로 판단할 수 없다. 앤트로픽과 오픈AI가 AI 소프트웨어 시장 경쟁사로 언급된 만큼 경쟁 구도는 열려 있다. 상업 매출 증가가 둔화하거나 연간 실적이 전망 범위를 밑돌면 높은 성장률에 기대던 평가가 약해진다.

다음 실적에서 확인할 세 가지 숫자

• 연간 매출: 팔란티어테크놀로지스가 상향한 85억3000만~85억3400만달러 범위에 실제로 도달하는지 확인한다.
• 4분기 매출: 회사가 제시한 26억5000만달러와 실제 실적의 차이가 전망 신뢰도를 가른다.
• 부문별 매출: 미국 상업 부문이 정부 부문을 계속 앞서는지, 전년 동기 대비 성장률이 유지되는지를 본다.
• 대형 계약: 1000만달러 이상 계약의 건수뿐 아니라 공개되는 범위에서 상대방과 조건이 매출로 연결되는지 점검한다.

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